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美聯儲決議三大前瞻:擴表最惹爭議 全國確診病例增至6078、世衛組織今晚發布會 黃金動能無減長期策略看漲

文 / 十門來源:24K99

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24K99(北美) 周三(0129)報道,國際金價上日離開近3周高位,回落逾17美元,最低回到1565.70一線,日內價格進一步回落,一度下測200小時SMA均線位置1562.70一線,但該均線表現穩健,使得多頭歐市反彈,重返1570上方。

以走勢分析,上日股市試圖反彈施壓于黃金走勢,令金價回落,但當前中國新型冠狀肺炎疫情可能影響到中國乃至全球經濟的擔憂也維持市場部分避險的支撐。

據國家衛健委29日通報,至北京時間12918時,我國累計報告新型冠狀病毒感染的肺炎病例6078例。

280-24時,新增確診病例達到1459例,新增疑似病例3248例,新增重癥病例263例,新增死亡病例26例。

對此,經紀商安達高級市場分析師Jeffery Halley認為,“疫情對中國經濟的影響此刻無法量化,如果自現在起的一個月內仍處于當下局勢,市場將見證到部分增長的問題,但此刻普遍都是押注。若危機進一步升級,則黃金將觸及1600大關。”

但從白宮上日討論結果顯示,在應對新型冠狀病毒爆發的方法上,美國暫不暫停中國飛往美國的航班,令市場情緒削弱惡化的跡象,但市場中對隨時感染這一病毒的擔憂依然真實,這也是為何風險情緒可能立即扭轉的緣故。

日內世界衛生組織將在北京時間2000舉行有關新型冠狀病毒的新聞發布會,市場除了緊盯中國疫情之外,也將迎來本周最重磅的事件-----美聯儲1月決議的公布。

周二時段,美國3月期和10年期國債收益率自去年10月來首次出現的倒掛,令投資者略感不安,疊加美國總統特朗普上日又通過推文疾呼美聯儲降息,今晚的利率決議或又是一場“獨立性”的較量。

日內關注:美聯儲1月利率決議

自美聯儲201910月兌現了上年年內3次降息后,就始終強調了維持一段時期按兵不動的立場,結合中美貿易第一階段協議在20201月正式簽署,市場普遍預測在美國經濟表現賦予彈性的背景下,預期美聯儲今晚將維持利率水平1.50-1.75%不變。

從路透社對108個經濟學家的調研顯示,約95%近期表示,預測本周的美聯儲決議將維持不變,摩根大通扽下是Michael Feroli甚至評論稱,日內這一決議可能是近年來最“風輕云淡”的一場。

根據2019年年末的點陣圖顯示,大部分的美聯儲貨幣政策委員都預期了2020年利率不變的情形。鮑威爾此前也格外強調,希望在收緊政策前看到通脹持續和顯著的增長。

由此,在尚未實現這一情形的當下,今晚的新聞發布會內容將是市場重點關注。

從機構的觀點分析,參與者主要關注的話題在于:美國的經濟前景如何惡化?美聯儲擴表何時停止?以及當前的中國疫情將怎樣影響美國的經濟預測。

1.經濟前景的預測:

資產管理公司BK Asset Management指出,繼一月中美簽署第一階段貿易協議以來,美國的經濟數據喜憂參半,其中零售銷售在2019年年末開啟反彈,服務業活動增加,但消費者信心、就業新增、薪資增長、通脹、制造業活動和貿易表現都有走軟。

總體看,經濟表現同比被削弱,但并不預期美聯儲在1月的聲明中將改變前景的預測,認為美聯儲更傾向于在3月決議上更新預測。

2.關于中國肺炎疫情的影響力度:

考慮到疫情形勢的不確定性,以及全球經濟受到損失的程度,預期鮑威爾,如果談到這一話題的話,將淡化這一影響,因目前位置美國地區感染的病例人數仍極少,但在3月決議前,就相關事實的更新仍需密切關注。

3.關于擴表:

美聯儲在201910月開始擴表,每月購債600億美元的債券,同時也向短期貨幣市場注入資金,維持市場的寬松力度。

在這一情形下,風險情緒維持樂觀,基本面仍疲軟,摩根士丹利跨資產策略負責人Andrew Sheets表示,美聯儲目前有著沉重的包袱。

該投行預測美聯儲或在今年8月底結束每月購債的計劃,使資產負債表保持平衡,由此Sheets認為預期每月的購債量將減少150億美元。

另一家投行美銀美林全球研究機構分析師Mark Cabana則認為美聯儲的購債計劃或持續至今年6月,之后或縮減,預期向回購市場的借貸將在5月底結束。

Grant Thornton首席經濟學家Diane Swonk認為,這一政策的轉向很可能對股市帶去影響。“許多金融市場參與者相信由美聯儲提供的流動性已經幫助推升了股市,超出了降息帶來的影響,由此任何停止擴表的表現將使得股價都是動能。”

整體看,JP Morgan Chase首席美聯儲觀察家Mike Feroli在報告中向客戶指出,“市場和公眾似乎已經明白,這些技術性的調整并不代表貨幣政策立場的調整,我們預期這將是持續下去的狀態。”

法國興業銀行資本市場經濟學家負責人Derek Holt表示,“聯邦公開市場委員會可能希望避免在為何加息而沒有事先溝通上的哪怕是一點點的困難。”

值得注意的是,就在周三美聯儲公布利率決議的前夕,美國總統特朗普再次通過推文要求美聯儲降息。

特朗普表示,“美聯儲應當變得聰明,降息以使得美國的利率水平與其他國家相比更具優勢,迄今位置水平都太高了,我們將不得不關注在還債與再貸款,幾乎來看近2年都沒有通脹。”

預期今晚的決議也將被視為一場“不用辯白”的獨立性對抗,無論是忽視特朗普的評論,還是重申美聯儲立場來看。

黃金后市:

技術面認為,黃金亞市在觸及1560上方區域后,動能并未削減,繼而向上反彈,若今年美聯儲還有降息的空間,預期黃金在2020年將能升至1750一線。

渣打銀行分析師Suki Cooper認為,黃金已經重新構建了避險地位,預期有望重新試探2020年的7年高位,盡管美聯儲今年可能很大概率按兵不動。

瑞銀機構策略師Joni Teves表示,“今年驅使黃金的主要因素將是策略性的資金流入,因其被持續視為低利率環境下投資者資產多樣化配置的選擇”

福四通分析師Rhona O'Connell也認為,長期風險對沖工具有望繼續留在市場上,如果需要為任何價格疲軟提供緩沖的話。

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